Гений или главный шарлатан в истории?
В 2024 году я летал в США на конференцию BITCOIN 2024. На конференции можно было лично посмотреть на Трампа и Майкла Сейлора. Первого вы и так знаете, а второй – владелец Strategy – крупнейшей в мире компании-держателя Биткоина. Сейчас у них на счете 738 731 BTC. Больше только у BlackRock через ETF, но это деньги инвесторов.
Так вот Сейлор настолько уверен в будущем Биткоина, что запустил квази-облигации под залог своих биткоинсов. Он предсказывает среднегодовой рост до 30% на протяжении следующих 20 лет. И предлагает занять деньги у инвесторов, чтобы вложиться в BTC. Взамен он гарантирует выплату ежегодных дивидендов на уровне 11,5%, что очень круто для долларов.
То есть вы получаете заметно больше ключевой ставки США, при этом не переживаете из-за волатильности курса BTC. Если BTC растет → мы можем выпускать больше долгов → покупать больше BTC → усиливать рост
Помните мой пост про распределение активов в мире? 300трлн – это долги. Крипта только 2трлн. Так вот он хочет откусить часть большого пирога за счет создания нового класса активов.
Где Сейлор может быть прав. Есть реальные сильные стороны. BTC: ликвидный, глобальный, прозрачный, нельзя напечатать. Это делает его удобным залогом.
❗️Все ли так сладко, как это звучит? Не совсем. В своей книге «Инвестор за выходные» я писал про премию за риск. То есть, если вы хотите доходность заметно выше банка, будьте готовы брать на себя риск.
В схеме с покупкой STRC риск заключается в том, что компания Сейлора и Биткоин могут обвалиться. Если перейти предел прочности, то этот обвал затронет и держателей его квази-биткоин-облигаций.
Если BTC падает сильно → структура начинает ломаться. В я все еще восхищаюсь. Его цель по сути сделать свою компанию Strategy центральным Биткоин-банком.
⚠️Мой короткий вывод для инвестора, если посыл Сейлора на нормальный язык:
- Bitcoin становится новым видом капитала
- Strategy превращает его в финансовую инфраструктуру
- STRC – это инструмент доходности поверх BTC
- Модель работает пока BTC растет
- Сейлор пытается создать рынок BTC-кредитов
Вам интересен этот инструмент – сказать, как в него инвестировать? 👀 – Нет, слишком рискованно? 😎 – Да, очень. Расскажи