Гипотеза случайного блуждания

В подтверждение моего предыдущего высказывания про покупку отдельных акций приведу эксперимент Бертона Малкиела:

*В реальном мире многие системы демонстрируют свойства случайности. Например – распространение эпидемий вроде Эболы, поведение космической радиации, движение частиц в воде, удача во время игры в рулетку, и, согласно гипотезе случайного блуждания, даже движения финансовых рынков.

Рассмотрим интересный тест, проведенный профессором экономики Принстонского университета Бертоном Малкиелем (Burton G. Malkiel). В его ходе студентам «выдавалась» гипотетическая акция, которая изначально стоила $50. Цена закрытия торгов для этой акции каждый день определялась с помощью подбрасывания монетки. Если выпадал орел, то цена была на полпункта выше, а в случае решки – полпунтка ниже. Таким образом, каждый раз шанс на рост или падение стоимости по сравнению с предыдущим «торговым днем» составлял 50%. Таким образом определялись ценовые циклы и тренды.

Впоследствии Малкиель визуализировал результаты с помощью графиков и показал их «чартистам», то есть специалистам, которые прогнозировали будущие движения цен на основе паттернов их прошлых колебаний. Чартисты советовали ему немедленно покупать акции. Но поскольку эта акция не существовала, а ее цена определялась подбрасыванием монетки, то никаких реальных паттернов не существовало, а значит не могло быть и тренда. Результат эксперимента позволил Малкиелю утверждать, что фондовый рынок столь же случаен, как подбрасывание монетки.*

Коллеги, не играйте с судьбой - покупайте ETF на весь рынок или участвуйте в IPO, если хотите денег и готовы рисковать.