Who is Мистер Шарп?

60 лет назад в далеком 1962 году произошло важное событие для каждого долгосрочного инвестора: профессор Стенфордского университета и нобелевский лауреат по экономике - Уильям Шарп - опубликовал свою научную работу с методом оценки инвест портфелей CAPM (Capital Asset Pricing Model).

Позднее широкое распространение получил важный показатель, названный в честь профессора - коэффициент Шарпа. Оригинальная статья на английском 1994 года на сайте Стенфорда.

🤓 Зачем кому-то знать эту научную нудятину? Коэффициент Шарпа - показатель, который помогоет выжать максимум из своих вложений, а значит грамотнее достигать своих финансовых целей.

Студенты моих образовательных программ и читатели книги «Инвестор за выходные» знают мою приверженность портфельной стратегии Гарри Марковица.

В ней говорится про экономию вашего времени: долгосрочно получить доходность выше рынка почти невозможно. Поэтому не тратьте время на отбор отдельных акций - просто покупайте все акции оптом. На это нужно тратить не больше 1 часа в месяц!

Так вот Марковиц - это коллега Шарпа. Они вместе трудились над повышением эффективность портфельной стратегии.

😎 Детали простым языком Инвестиции - это риск. Если вы хотите высокую доходность, то должны пойти на более высокий риск. В первую очередь риск просадки активов в портфеле.

А как можно определить, что на каждую единицу риска вы получаете максимальную доходность? С помощью коэффициента Шарпа!

🔞 Что такое коэффициент Шарпа? Это отношение доходности с волатильности (колебаниям) вашего портфеля. Наша задача повышать доходность и при этом понижать просадки.

Как это сделать? Смешивать разные типы активов в своем портфеле.

Пример: инвестиции в крупнейшие американские акции (S&P 500) на протяжении прошлых 20 лет дали бы среднегодовую доходность 8,5% годовых при этому самая глубокая просадка равнялась бы -51%.

А если бы ваш портфель состоял на 50% из тех же акций США, а на остальные 50% из золота, то среднегодовая доходность была бы уже 9,4% при этом максимальная просадка была бы на уровне -26%.

Выходит, что при меньшем рыночном риске (меньшей просадки портфеля) мы бы получали бОльшую доходность! Выходит, что эффективность такого портфеля заметно лучше. А если мы сравним еще и 3-ий портфель из 30% акций США + 70% облигаций, то увидим доходность 5,9% против просадки -19%. Ниже доходность, но и ниже риск.

➡️ Отображение эффективность портфеля видим в коэффициенте Шарпа: Только акции: 0,53 Акции + золото: 0,72 Акции + облигации: 0,71

👀 НАГЛЯДНЫЙ ГРАФИК в комментариях к этому посту

Выводы: Перед началом инвестиций важно не только составить грамотную инвестиционную стратегию, но и попытаться найти максимально выгодное соотношение разных типов активов в вашем портфеле.

Только так вы выжмите максимум из ваших денег и быстрее дойдете до своих финансовых целей. Без боли и стресса.

Как вам такой формат статей? 🔥 Заходит или слишком скучно? 😴

*Напомню, что 12-го декабря стартует мое полугодовое наставничество «Формула Инвестиций», где студенты под моим контролем будут составлять индивидуальную стратегию инвестирования, чтобы реализовывать свои самые смелые мечты.

Последнее место можно забрать через личное собеседование со мной. Напиши «ФОРМУЛА» мне на рабочий аккаунт* @kibalo2. Договоримся об онлайн-встрече.